富达国际丛黎：除社保和海外养老金以外，养老金规模按照20%增幅在不断地发展

近日，在富达国际2022《中国养老前景调查报告》媒体会上，富达国际北京代表处首席代表丛黎表示，12，000块钱的额度，在目前个人养老金制度下，是非常匹配的额度。目前的额度会随着整体经济的发展做动态的调整。

针对中国个人养老金市场的发展潜力问题，富达国际北京代表处首席代表丛黎表示，不管是从个人和市场的需求，还是从充足的资金准备，还是从专业养老金机构角度，都可以为未来第三支柱的发展起到巨大的推动作用。

她指出，专业的养老金管理机构会给第三支柱的发展保驾护航，这也会推动第三支柱不断发展。我就以公募基金为例，截止到2021年末，公募基金管理各类养老金，比如说全国社保、基本养老，或者是第二支柱、海外养老金，累计金额是3.97万亿，而且这个规模在不断增长。除了社保和海外养老金以外，养老金规模按照20%的增幅在不断地发展。

另外，她表示，投资者意识的提升是非常重要的，也是我们这5年报告一直在不断重复的一个非常重要的点。建议大家首先要有自己的规划，可以想一下自己到底什么时候退休，目前你是否有相应的一些储蓄资产，你打算以储蓄的方式还是以投资的方式来进一步推进你的个人养老储备进程，所以这个都是我们需要去考虑的。

详情如下：

丛黎：首先先讲结论，一定是有非常大的发展潜力的，我下面从三个角度来具体阐述一下我的结论。

首先，从人民大众和市场的内在需求来看，现在第一支柱的基本养老保险已经覆盖了10.4亿的人口，目前国际上的养老金替代率的标准是70%，我们现在的第一支柱的替代率基本是在45%左右。大家可以看到还是有一定的差距，在这种情况下，第三支柱未来一定是可以帮助大家更好的做养老储备的重要支柱。所以，来自普通大众对第三支柱个人养老储备的需求是巨大的。

同时，对市场而言，个人养老金制度一定会带来长期稳定的内生现金流。这个对于资本市场的发展，是起到一个很好的压舱石的积极作用。资本市场是需要优质的长期资金不断流入，养老金无疑是具有这种属性的长期资金。养老金进入市场可以给资本市场提供源源不断的长期资金。这是我们在其他多个海外市场，多个周期，实践验证的结果。从美国的数据来看，截止2020年末，美国的第三支柱IRA规模达到13.9万亿美元。可以看到未来的发展潜力还是非常巨大的。

第二个角度，是目前我们国内有充足的资金储备来实现这个大的发展。首先，中国本土有很好的储蓄传统。但是，随着大家预期寿命的不断增加，最新的数据，中国人的预期寿命是78.2岁。那不管是女性55岁退休，还是男性60岁退休，大家都需要更多的进行投资来对抗退休以后的长寿风险。因此，我们需要从储备养老向投资养老进行转变，这也势必会带来第三支柱的大发展。

早在2020年的金融街(5.190, -0.07, -1.33%)论坛，银保监会的郭树清主席在会上表示，我们在2020年的时候，居民的金融资产其实已经达到了 160万亿，其中90多万亿是作为银行存款，而且90多万亿里面绝大多数都是一年期的银行存款。这部分其实可以很好的转化成为中长期的养老财务资源的金融资产，这部分优势是非常明显的。

第三部分，专业的养老金管理机构会给第三支柱的发展保驾护航，这也会推动第三支柱不断发展。我就以公募基金为例，截止到2021年末，公募基金管理各类养老金，比如说全国社保、基本养老，或者是第二支柱、海外养老金，累计金额是3.97万亿，而且这个规模在不断增长。除了社保和海外养老金以外，养老金规模按照20%的增幅在不断地发展。

其次，像公募基金行业，经过多年的发展，形成了制度健全、专业管理、组合投资、独立托管、公开透明的行业业态。另外，刚才也提到，因为公募基金行业已经管理了大量的养老金业务，公募基金参与养老金管理的历史也非常悠久。所以，也为服务第三支柱的养老金提供了非常丰富的经验。

总结下来，其实不管是从个人和市场的需求，还是从充足的资金准备，还是从专业养老金机构角度，都可以为未来第三支柱的发展起到巨大的推动作用。

丛黎：针对个人投资者选养老产品的建议，先讲一下比如说海外投资者通常是怎么来做养老的整体规划和投资的。

首先，投资者意识的提升是非常重要的，也是我们这5年报告一直在不断重复的一个非常重要的点。因为我们只有真正地提升了大家的养老储备意识，投资者才能真正地去考虑这个问题，然后做相应的规划、买相应的产品，而不是说出现了这样一个政策，然后有了相应的产品，大家没有目的性地就直接去买了，这样一定是没有办法真正符合个人养老未来的投资规划的。所以在富达的话，根据我们多年在全球市场的经验总结，我们会认为应该从三步走，来整体推进个人的养老储备。

第一个是从意识上，比如说我们应该首先从自身意识到，我们要做养老储备。第二点的话就是工具，比如说我们有了养老的意识，我们要有相应的一些专业知识帮助我们。目前看起来最好的一个知识的辅助就是工具，有了一个工具之后的话，就可以知道到底自己未来要做什么样的规划。第三步的话就是到最终落地，我们需要有一个解决方案。我们是建议从这三个方式出发。

我们会认为在这种情况下，还是建议大家首先要有自己的规划，可以想一下自己到底什么时候退休，目前你是否有相应的一些储蓄资产，你打算以储蓄的方式还是以投资的方式来进一步推进你的个人养老储备进程，所以这个都是我们需要去考虑的。

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责任编辑：石秀珍 SF183

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