上周盘点
12月26日 – 1月1日
疫情防控政策持续优化，新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，同时全国发展和改革工作会议要求稳增长政策逐步落地。
近期市场情绪回暖，成长股迎来超跌反弹
数据来源：Wind
市场观点
随着疫情防控的不断优化、居民生活进一步正常化、政策宽松持续落地，市场有望迎来真正的修复。Wind数据显示，从基金收益率来看，当前再次回到接近4月底和10月底的年内低位。但与之前相比，无论是国内的政策宽松力度、还是海外流动性环境，都已经明朗。
政治局会议、经济工作会议明确提出“加大宏观政策调控力度”，并要求提振市场信心、推动经济好转，有望带动对经济的预期回暖。
海外美联储12月议息会议确认放缓加息步伐，美国通胀连续低于预期之下11月以来美债利率也出现回落，海外流动性环境已在改善，带动人民币贬值压力减弱、外资回流。
后市观点
可以关注政策鼓励的科技成长方向，也可以关注消费中景气较有韧性的板块。
美债利率上行较快的时候逐渐过去，其对全球市场尤其是类似科创板的科技成长板块估值的抑制也有所缓和。经济工作会议将“加快建设现代化产业体系”列为工作重点之一，并将着力点放在产业安全发展和科技自立自强，新能源、人工智能、数字经济等领域成为重点。
往后看，在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费行业有望逐步迎来复苏。一方面，防疫政策持续优化，经济工作会议更将恢复和扩大消费摆在扩大内需的优先位置，有望提振明年大消费业绩修复预期。另一方面，此前外资大幅流出一度影响消费板块，而近期外资大幅回流。此外，参考海外防疫放松后的市场表现，消费板块都迎来显著的修复。
在消费板块中，景气韧性高、有望演绎困境反转的细分行业也可以关注。
本周可关注事件
1月2日 – 1月8日
风险提示：
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