本周大盘和创业板均有所下跌。食品饮料化工板块上行，新能源科技金融地产下行。当前市场估值虽有修复但仍低于历史均值，中期市场机遇大于风险。后续继续关注中国经济活动的修复情况、两会前后的政策预期，海外关注主要市场的增长压力和紧缩政策退坡预期。短期成长风格和中小市值在新产业(61.010, -0.37, -0.60%)趋势和积极政策的环境下，可能仍有较好表现；中期仍然根据景气程度以及产业政策支持方向来把握产业升级与消费升级主线。
消费板块
本周食品饮料、家用装饰等板块涨幅居前。春节后商务活动的恢复在全国各地表现得非常明显，新一轮的消费升级拉起了序幕。春节开始消费品动销量率先增长、库存得到消化，春节后宴席消费得到回补、商务消费环比恢复明显，目前部分有定价权的消费品批价已出现小幅上涨，经销商虽然目前信心有所回暖，但仍处于重塑渠道信心的状态，还远未到渠道加杠杆的状态。预计未来2年消费环比恢复的趋势较为确定，建议大家关注白酒、啤酒、化妆品、餐饮供应链等板块。
新能源板块
本周新能源板块跌幅靠前。新能源车方面，淡季销量回落较多，传闻宁德时代(420.190, -23.01, -5.19%)对部分客户提出长期优惠价格以获得份额，导致板块下跌较多。光伏方面，产业链价格博弈即将进入尾声，后续硅料价格有望回落刺激需求。风电方面，近期淡季基本面变化不大，产业链价格谈判落地。储能方面，光伏组件反弹后市场担心电站收益率导致板块回落。展望后续，建议布局基本面改善的光储板块。
医药板块
本周医药板块小幅震荡回调，新冠主题投资有卷土重来之势。XBB毒株是否会引发一轮传播尚未可知，沉寂许久的新冠抗疫个股却已蠢蠢欲动，疫情变化依然值得关注；创新药板块受某龙头公司对外授权遭遇退货影响有所回调；中药注册管理专门规定发布，政策利好刺激下中药板块强势冲高；生物制品、化药板块小幅回调，需要更多销售数据验证；医疗器械、医疗服务板块依然在强势区间整理。
下一阶段市场焦点或在疫情走向和年报季报发布，建议逢低布局有基本面支撑的优质个股。
科技板块
本周科技板块表现不佳，计算机通信电子均跑输市场。科技板块本周先涨后跌，前期热门的板块出现明显回调，通信运营商板块受东数西算等政策刺激表现相对较好。虽然部分赛道出现下跌，但我们认为具备长期成长空间的赛道依然具备吸引力，如半导体、自主可控、数字经济、数据要素、机器人(10.610, -0.02, -0.19%)等。市场在对全年基本面情况认知不清晰时，热点概念板块会受成长空间、投资者风险偏好变化及交易因素影响导致波动较大。目前，市场担心的因素如消费电子库存减值与价格下行等已部分兑现缓解。总体来说，悲观情绪已大部分反映在此前走势中，未来来看机会大于风险，积极关注板块复苏反转及交易因素带来的投资机会。
化工板块
本周化工行业震荡上行，化工品价格走强，下游需求持续恢复中，整体开工率维持高位，聚酯板块上游从去年四季度亏损恢复至盈亏平衡，但下游纺织年后开工率还维持低位，主要由于员工回厂进度延后，塑料板块乙烯、丙烯持续上涨，生产商挺价意图明显。新材料端，EVA年后价格上调，后市仍需观察下游需求变化情况。整体来看，节后需求持续向好，但复苏节奏与预期相比有所延后，建议关注周期底部子版块的修复行情，以及新材料端的国产替代逻辑。
金融地产板块
本周房地产金融板块微跌。目前各地政策持续发力刺激房地产修复，一二线城市边际改善明显。三四线弱恢复。房地产板块企业处在持续分化中，布局核心一二线城市的房企持续修复，并且强信用企业拥有良好的并购整合机会。金融板块方面，受市场情绪扰动，银行板块回调。银行板块目前经济基础好的区域银行，依托地方经济，营收资产规模与质量持续向好。建议配置优质央国企和地方优质城商行。
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